【儀表網(wǎng) 企業(yè)動態(tài)】5月30日，普源精電(688337.SH)披露以簡易程序向特定對象發(fā)行股票預案，本次發(fā)行的發(fā)行對象為不超過35名(含)特定對象，擬發(fā)行股票的數(shù)量不超過1000.00萬股(含)，募集資金總額不超過(含)2.9億元，擬用于以下項目：1.8億元用于馬來西亞生產(chǎn)基地項目，1.1億元用于西安研發(fā)中心建設項目。
 

　　一、本次向特定對象發(fā)行股票募集資金使用計劃
 

　　本次向特定對象發(fā)行股票的募集資金總額為 29,000.00 萬元，不超過最近一年末公司凈資產(chǎn)的 20%，扣除發(fā)行費用后的凈額將全部用于以下項目：
 

　　在上述募集資金投資項目的范圍內(nèi)，公司可根據(jù)項目的進度、資金需求等實際情況，對募集資金投資項目的投入順序和具體金額進行適當調(diào)整。在本次發(fā)行股票募集資金到位前，公司將根據(jù)募集資金投資項目的實際情況，以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后予以置換，不足部分由公司以自籌資金解決。
 

　　(一)馬來西亞生產(chǎn)基地項目
 

　　本項目建設地點位于馬來西亞檳城岜六拜工業(yè)區(qū)，總投資 18,500.54 萬元，其中建設投資 15,314.08 萬元。該項目主要系針對公司現(xiàn)有各類中端及經(jīng)濟型產(chǎn)品的擴產(chǎn)項目，達產(chǎn)后將形成年產(chǎn) 8 萬臺數(shù)字示波器、射頻類儀器等電子測量儀器的生產(chǎn)能力，產(chǎn)品銷往北美、歐洲等海外地區(qū)。
 

　　2、項目實施的必要性
 

　　(1)緊握行業(yè)發(fā)展機遇，提升產(chǎn)能規(guī)模以滿足全球市場交付需求
 

　　受益于全球經(jīng)濟增長及工業(yè)技術水平的提升，全球電子測量儀器市場規(guī)模呈現(xiàn)持續(xù)上升的增長勢態(tài)。根據(jù) Frost & Sullivan《全球和中國電子測量儀器行業(yè)獨立市場研究報告》，全球電子測量儀器市場規(guī)模在 2022 年到 2025 年預計將以5.74%的年均復合增長率從 145.81 億美元增長至 172.38 億美元。隨著 5G 的商用化、新能源汽車市場占有率的上升、信息通信和工業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展，全球電子測量設備的需求將進一步快速增長。
 

　　外銷是公司營業(yè)收入的重要組成部分，由于公司近年來業(yè)務規(guī)模迅速擴張，年產(chǎn)能利用率持續(xù)保持在 90%以上，目前僅靠公司蘇州生產(chǎn)基地產(chǎn)能已無法滿足日益高漲的市場需求。因此，公司擬于馬來西亞建設生產(chǎn)基地，該項目建成達產(chǎn)后將具備年產(chǎn) 8 萬臺數(shù)字示波器、射頻類儀器等電子測量儀器的生產(chǎn)能力。在國內(nèi)外強勁的產(chǎn)品需求環(huán)境下，公司投建馬來西亞海外生產(chǎn)基地，有利于公司緊握行業(yè)發(fā)展機遇，優(yōu)化產(chǎn)能結構，滿足海外市場發(fā)展需求。
 

　　(2)積極響應國家政策號召，鞏固競爭優(yōu)勢并擴大全球市場份額
 

　　近年來，我國政府積極推進“一帶一路”戰(zhàn)略建設，倡議在政策溝通、設施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通和民心相通五方面加強合作，鼓勵中國企業(yè)參與新型全球化，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈分工布局，推動區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈集群協(xié)同可持續(xù)發(fā)展。
 

　　公司作為國內(nèi)電子測量儀器行業(yè)龍頭，經(jīng)過多年積累，在技術水平、產(chǎn)品實力和服務質(zhì)量等方面逐步取得了全球客戶認可，銷售遍及全球 80 多個國家和地區(qū)，但從全球市場銷量來看，國外是德科技、泰克、力科、羅德與施瓦茨等優(yōu)勢企業(yè)仍壟斷了行業(yè)大部分市場份額，對此公司需要進一步加快國際化進程，擴大在全球市場的份額占比從而縮小與外資品牌的差距。本次在馬來西亞投建新的生產(chǎn)基地，有利于公司向海外市場進行產(chǎn)品和品牌輸出，鞏固全球市場競爭優(yōu)勢，切實踐行國家“走出去”的政策要求。
 

　　(3)完善海外業(yè)務布局，加強海外客戶的開發(fā)及綜合服務能力
 

　　公司高度注重國際化戰(zhàn)略，主要依托于美國、德國、日本等地區(qū)的海外子公司開展境外市場營銷工作，實現(xiàn)對境外客戶的本地化銷售、服務與支持，但當今電子測量儀器行業(yè)全球化競爭日益激烈，公司海外客戶對產(chǎn)品供應的生產(chǎn)響應速度和供應安全等綜合服務能力均提出了更高的要求。相較于是德科技等國際巨頭，公司在海外供應鏈布局方面仍存在一定差距。
 

　　本次境外工廠的投建有利于公司充分利用馬來西亞作為全球電子產(chǎn)業(yè)制造集散地的區(qū)位優(yōu)勢、資源優(yōu)勢和貿(mào)易優(yōu)勢，完善海外業(yè)務布局，一方面降低因國際貿(mào)易政策波動所面臨的供應鏈風險，縮短產(chǎn)品交貨周期，提高全球供應體系下的配套能力，持續(xù)強化與境外客戶的戰(zhàn)略合作關系，另一方面也有助于公司開發(fā)拓展海外客戶，積極尋求新的戰(zhàn)略合作機會。
 

　　(4)推動全球化戰(zhàn)略實施，提升整體抗風險能力
 

　　近年來，國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境及貿(mào)易格局復雜多變，加大了全球經(jīng)濟的波動及不確定性。同時，以技術標準、知識產(chǎn)權、關稅為代表的貿(mào)易壁壘層出不窮，給電子測量儀器產(chǎn)業(yè)鏈帶來的風險迅速增加，也讓國內(nèi)相關企業(yè)外銷業(yè)務面臨較大的競爭壓力。
 

　　公司海外客戶主要集中于北美、歐洲及日韓等國家地區(qū)，其中北美市場占比較高，未來如果國際貿(mào)易爭端持續(xù)發(fā)生，導致相關國家對公司產(chǎn)品持續(xù)加征或提高關稅，或者公司被列入出口管制清單中，將在一定程度上削弱公司產(chǎn)品的競爭力，從而對公司整體戰(zhàn)略發(fā)展及生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。公司增加海外生產(chǎn)基地，有利于公司更加靈活地應對并降低宏觀環(huán)境波動、產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整以及貿(mào)易爭端所帶來的潛在風險，提升公司整體抗風險能力。
 

　　3、項目實施的可行性
 

　　(1)國家政策重視和支持是本項目實施的基本前提
 

　　公司所處電子測量儀器行業(yè)是國家基礎性、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，屬于國家科技創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略鼓勵和支持的產(chǎn)業(yè)。近年來，國家為推動儀器儀表行業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展，營造良好的產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境，陸續(xù)出臺了一系列重要的支持性產(chǎn)業(yè)政策，包括《關于加強國家現(xiàn)代先進測量體系建設的指導意見》《中華人民共和國科學技術進步法》《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和 2035 年遠景目標綱要》《關于促進中小企業(yè)健康發(fā)展的指導意見》《關于加快培育發(fā)展制造業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的指導意見》《加強“從 0 到 1”基礎研究工作方案》等政策綱要都提出要鼓勵、支持電子測量儀器、高端科學儀器設備等領域的研發(fā)制造和科技創(chuàng)新。在國家政策的重視及支持下，電子測量儀器行業(yè)將繼續(xù)維持良好的發(fā)展趨勢。
 

　　(2)廣闊的下游應用市場需求及完善的銷售體系是本項目實施的市場基礎
 

　　公司產(chǎn)品以通用電子測量儀器及其解決方案為核心，為教育與科研、工業(yè)生產(chǎn)、通信行業(yè)、航空航天、交通與能源、消費電子等各行業(yè)提供科學研究、產(chǎn)品研發(fā)與生產(chǎn)制造的測試測量保障，同時亦為物聯(lián)網(wǎng)、5G、半導體、人工智能、新能源等新興產(chǎn)業(yè)從原材料選定、生產(chǎn)過程監(jiān)控到產(chǎn)品測試、設備運營等環(huán)節(jié)提供電子測量儀器輔助，具有廣闊的下游應用市場需求及發(fā)展空間。
 

　　公司深耕通用電子測量儀器行業(yè)多年，憑借高質(zhì)量的產(chǎn)品和專業(yè)的本地化售后服務全球超過 100,000 個客戶，在北美、歐洲等地區(qū)建立了較高的市場知名度。此外，公司已經(jīng)在全球主要國家建立起成熟完善的銷售渠道體系，并與境外電子測量儀器行業(yè)內(nèi)的眾多優(yōu)質(zhì)客戶和知名經(jīng)銷商保持長期穩(wěn)定的合作關系，能夠加強對海外客戶的覆蓋、服務和支持。
 

　　(3)深厚的技術人才儲備和豐富的項目生產(chǎn)管理經(jīng)驗是本項目實施的堅實保障
 

　　公司自成立以來始終專注于通用電子測量領域，堅持自主研發(fā)創(chuàng)新的研發(fā)模式，通過對數(shù)字示波器、頻譜分析儀、射頻/微波信號發(fā)生器等電子測量儀器的芯片、算法、硬件、軟件技術等關鍵領域技術的開發(fā)研究，形成了高帶寬高集成度示波器模擬前端芯片技術、高采樣示波器數(shù)據(jù)采集技術、高帶寬低噪聲模擬前端技術等一系列關鍵核心技術，持續(xù)強化在高端電子測量領域的技術儲備。公司高度重視人才梯隊和培養(yǎng)體系的建設，擁有一支以模擬 IC 設計、數(shù)字 IC 設計、硬件設計、FPGA、嵌入式軟件、IT 開發(fā)為特長的精干人才研發(fā)團隊，匯集和培養(yǎng)了大批優(yōu)秀的設計研發(fā)、全球營銷、管理骨干人才，有效保障公司戰(zhàn)略實施與長期發(fā)展。
 

　　此外，公司在多年的業(yè)務經(jīng)營中積累了豐富、可對外輸出的生產(chǎn)項目管理經(jīng)驗，形成了以精益改進系統(tǒng)、精益生產(chǎn)系統(tǒng)、精益領導力人才培養(yǎng)體系等為核心的精益運營系統(tǒng)，不斷提升公司產(chǎn)品質(zhì)量、及時交付、生產(chǎn)效率、庫存周轉(zhuǎn)等生產(chǎn)經(jīng)營指標，優(yōu)化生產(chǎn)管理流程、提升公司組織能力。
 

　　(4)馬來西亞良好的營商及產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境是本項目實施的運營保證
 

　　本項目的所在地馬來西亞是東盟成員國之一，近年來通過在市場準入方面對于高科技、制造業(yè)等領域開放投資條件，在稅收優(yōu)惠方面通過所得稅減免、投資稅務補貼等方式吸引投資者，逐步營造了一個穩(wěn)定、透明、開放和高效的企業(yè)營商環(huán)境。憑借完善的產(chǎn)業(yè)配套政策、優(yōu)越的地理位置、經(jīng)濟的勞動成本和日益擴大的市場規(guī)模等優(yōu)勢，馬來西亞正一步步成為東南亞地區(qū)新興的電子產(chǎn)業(yè)中心。
 

　　本次海外工廠建設選址為馬來西亞檳城，其在半導體、信息通信、計算機電子、數(shù)據(jù)存儲等領域的產(chǎn)業(yè)基礎和政策環(huán)境，使之在全球電子產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)著重要的地位，被譽為“東方硅谷”，聚集了包括電子測量行業(yè)巨頭是德科技在內(nèi)的350 多家跨國企業(yè)，形成了良好的產(chǎn)業(yè)集群協(xié)同效應。良好的營商及產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境能夠保證本項目的順利實施。
 

　　4、項目投資概算
 

　　該項目預計投資總額為 18,500.54 萬元，擬使用本次向特定對象發(fā)行股票募集資金投入 18,000.00 萬元。具體投資明細如下：
 

 

　　1、項目概況
 

　　本項目建設地點位于西安市高新區(qū)絲路科學城西安電子谷，規(guī)劃建設期為 3年，總投資 13,989.09 萬元，主要用于辦公樓宇購置及裝修、研發(fā)設備購置、無形資產(chǎn)購置及研究試驗投入等。通過建設西安研發(fā)中心，公司旨在充分利用西安地區(qū)高端科研人才集聚優(yōu)勢，突破高頻段、超寬帶微波射頻類儀器部件工藝設計及無線通信協(xié)議分析相關的關鍵技術，進一步提升公司技術研發(fā)和新產(chǎn)品開發(fā)能力，從而更好地貫徹執(zhí)行公司技術發(fā)展戰(zhàn)略，支持公司戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。
 

　　2、項目實施的必要性
 

　　(1)降低對外依賴，推進電子測量儀器核心技術自主可控
 

　　隨著近年來國際貿(mào)易摩擦的加劇，美國政府及商務部通過將中國企業(yè)列入出口管制“實體清單”和加征關稅的方式，企圖對中國半導體、人工智能、電子信息、科學儀器等高科技領域企業(yè)的高端化發(fā)展進行限制。面對芯片及核心器件嚴重受制于人、利潤空間受到壓縮等不利影響，國內(nèi)電子測量儀器行業(yè)企業(yè)陸續(xù)啟動了一系列自研項目，旨在推進行業(yè)關鍵核心技術實現(xiàn)自主可控，從而降低對海外先進技術和產(chǎn)品的依賴。
 

　　實現(xiàn)電子測量儀器核心技術的自主可控，既是國家科技創(chuàng)新和信息安全的需要，也是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和企業(yè)生存發(fā)展的需要。只有加強研發(fā)和技術創(chuàng)新，才能實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和國家安全發(fā)展的雙重目標。西安研發(fā)中心項目的建設有利于降低我國電子測量儀器領域?qū)庀冗M技術和設備的依賴，增強企業(yè)自主創(chuàng)新和市場競爭力。
 

　　(2)順應行業(yè)技術發(fā)展趨勢，助力公司產(chǎn)品研發(fā)升級
 

　　射頻類儀器作為電子測量儀器行業(yè)市場規(guī)模占比最高的細分類別，廣泛應用于通信、電子、航空航天等領域。隨著 5G 通信、物聯(lián)網(wǎng)和自動駕駛等領域的興起及其應用場景的逐步落地，射頻與微波作為關鍵技術也得到了迅猛的發(fā)展，其技術難點在于需要在高頻率、高功率的條件下對微波信號進行精確測量，同時還要避免電磁干擾和噪聲的影響，而實現(xiàn)這一點需要精度更高的探頭、傳感器和放大器等微波射頻組件。
 

　　相較于國外優(yōu)勢企業(yè)可以針對不同下游行業(yè)客戶的特定化應用場景提供整體解決方案，我國電子測量儀器企業(yè)由于起步時間較晚，產(chǎn)品覆蓋品類通常不夠齊全，如公司目前在微波射頻測試儀器方面缺少高頻段頻譜分析儀、信號源、矢量網(wǎng)絡分析儀等產(chǎn)品，導致只具備針對常見通用測試場景需求的部分解決方案。
 

　　本項目擬通過研發(fā)超寬帶頻譜分析儀射頻前端、超寬帶耦合器、寬帶頻率合成器等微波射頻部件及無線通信協(xié)議相關課題，突破高頻段、超寬帶微波射頻類儀器部件工藝設計及無線通信協(xié)議分析相關的關鍵技術，進一步提升公司技術研發(fā)和新產(chǎn)品開發(fā)能力，從而助力公司產(chǎn)品研發(fā)升級，提高產(chǎn)品品類的全面性。
 

　　(3)強化企業(yè)研發(fā)實力，提升市場核心競爭力
 

　　公司所處電子測量儀器行業(yè)屬于技術密集型行業(yè)，技術優(yōu)勢是企業(yè)核心競爭力的源泉，而人才則是企業(yè)技術創(chuàng)新的源動力。公司在高性能射頻微波部件及無線通信協(xié)議方向已經(jīng)規(guī)劃一批具備市場潛力的技術研發(fā)項目，因此需要更多的專業(yè)研發(fā)人才來支撐各個技術方向的創(chuàng)新和突破，同時公司還需要構建以人才為中心的研發(fā)平臺，加快從技術研發(fā)到產(chǎn)業(yè)化應用的進程，為客戶提供無線通信測試及微波射頻零部件測試的整體解決方案。
 

　　西安作為全國第四個獲批建設綜合性國家科學中心和科技創(chuàng)新中心的城市，聚集了國內(nèi)眾多微波射頻及無線通信領域的高端研發(fā)人才和高水平院所高校。本項目擬通過提供良好的研發(fā)設施、環(huán)境等條件，吸引一批具備專業(yè)背景、素質(zhì)較高的研發(fā)人才，擴大研發(fā)團隊規(guī)模，造就具有前瞻性視野的技術創(chuàng)新帶頭人，從而有利于強化企業(yè)研發(fā)實力，提升市場核心競爭力。
 

　　(4)縮短客戶服務半徑，完善公司戰(zhàn)略布局
 

　　目前，公司蘇州、北京等研發(fā)中心在調(diào)研或處理西部地區(qū)客戶的前期研發(fā)需求和技術問題時存在耗時較長和效率較低的情形。西安研發(fā)中心建成后，將實現(xiàn)以西安為支點，覆蓋西部地區(qū)的服務能力，并與蘇州、北京等研發(fā)中心形成緊密互動，有利于縮短公司對本地客戶技術需求的響應時間，加快新產(chǎn)品技術的成熟及產(chǎn)業(yè)化落地。此外，西安在人力、土地等資源方面的成本較北京、上海等地具有顯著優(yōu)勢，設立西安研發(fā)中心亦有利于降低公司研發(fā)成本，完善公司戰(zhàn)略布局。
 

　　3、項目實施的可行性
 

　　(1)國家政策重視和支持儀器儀表行業(yè)發(fā)展
 

　　公司所處電子測量儀器行業(yè)是國家基礎性、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，屬于國家科技創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略鼓勵和支持的產(chǎn)業(yè)。近年來，國家為推動儀器儀表行業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展，營造良好的產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境，陸續(xù)出臺了一系列重要的支持性產(chǎn)業(yè)政策，包括《關于加強國家現(xiàn)代先進測量體系建設的指導意見》《中華人民共和國科學技術進步法》《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和 2035 年遠景目標綱要》《關于促進中小企業(yè)健康發(fā)展的指導意見》《關于加快培育發(fā)展制造業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的指導意見》《加強“從 0 到 1”基礎研究工作方案》等政策綱要都提出要鼓勵、支持電子測量儀器、高端科學儀器設備等領域的研發(fā)制造和科技創(chuàng)新。
 

　　此外，西安高新區(qū)也為引進電子測量儀器行業(yè)企業(yè)制定了一系列優(yōu)惠扶持措施，如稅收減免、項目及人才補貼等。國家及地方政策的重視和支持，將為本項目的順利實施奠定良好的基礎。
 

　　(2)深厚的技術儲備和人才梯隊是本項目實施的重要保障
 

　　公司十分重視產(chǎn)品和技術的研究與開發(fā)，自成立以來對產(chǎn)品和技術進行了持續(xù)不斷的研發(fā)投入，經(jīng)過 20 多年的發(fā)展，已經(jīng)在射頻類儀器、功率類儀器等微波射頻電子測量儀器方向成功推出了一系列重要產(chǎn)品，如 DSA800、RSA5000、DSG5000 等射頻類儀器型號，并積累了大量的核心技術，如針對西安研發(fā)中心主要研發(fā)方向儲備了深厚的芯片技術、儀器儀表技術、電子電路技術、機械機構技術及信號處理技術等。
 

　　公司自成立以來十分重視人才培養(yǎng)和團隊的建設，建立了以普源書院為中心的人才選用、培養(yǎng)和發(fā)展體系。在射頻類測量儀器研發(fā)方面，經(jīng)過多年的培養(yǎng)鍛煉，公司已經(jīng)儲備了一批芯片、射頻、通信、軟件等領域的核心研發(fā)人員。深厚的技術儲備和人才梯隊將為本項目的實施提供重要保障。
 

　　(3)科學完善的研發(fā)管理制度為本項目提供可靠的運營環(huán)境
 

　　科學完善的研發(fā)管理制度對企業(yè)的技術創(chuàng)新至關重要，不僅可以提升新技術的研發(fā)效率，降低研發(fā)成本，還有利于縮短新產(chǎn)品的開發(fā)周期，加快產(chǎn)業(yè)化進程，搶占市場先機。目前公司已經(jīng)建立了具有技術預研、技術開發(fā)、產(chǎn)品預研和產(chǎn)品開發(fā)的多層次研發(fā)體系，能夠有效地管理短期產(chǎn)品研制和長期技術研究。具體而言，公司采用 IPD(集成產(chǎn)品開發(fā))研發(fā)管理體系，以市場為驅(qū)動力，面向市場和客戶需求開展研發(fā)和創(chuàng)新活動，使得企業(yè)研發(fā)的新產(chǎn)品更貼合市場需求。通過IPD 和技術預研體系相結合，有效降低了產(chǎn)品研發(fā)風險，提高產(chǎn)品研制效率，縮短產(chǎn)品開發(fā)周期，實現(xiàn)了對市場競爭變化的快速響應。
 

　　科學完善的研發(fā)管理制度，具有良好的可復制性和跨地域管理能力，能夠為本項目的實施提供可靠的運營環(huán)境。
 

　　4、項目投資概算
 

　　該項目預計投資總額為 13,989.09 萬元，擬使用本次向特定對象發(fā)行股票募集資金投入 11,000.00 萬元。具體投資明細如下：
 

　　本次募集資金投資項目符合國家相關的產(chǎn)業(yè)政策以及未來公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有良好的市場發(fā)展前景和經(jīng)濟效益，項目完成后，能夠進一步提升公司的盈利水平和技術創(chuàng)新水平，完善公司的戰(zhàn)略布局，鞏固行業(yè)地位，增強核心競爭力。