【儀表網 企業動態】6月28日，東軟載波 ( 300183.SZ ) 發布2023年創業板向特定對象發行股票預案。本次向特定對象發行股票的價格為13.81元/股，本次向特定對象發行股票的數量不超過36,205,647股(含本數)，未超過本次發行前公司總股本的30%。募集資金總額不超過人民幣50,000.00萬元(含本數)，扣除發行費用后的募集資金凈額將用于補充流動資金。
 

　　本次向特定對象發行股票的發行對象為廣東南海產業集團有限公司、佛山市南海產業發展投資管理有限公司。
 

　　本次向特定對象發行股票的背景及目的
 

　　(一)本次向特定對象發行股票的背景
 

　　1、公司持續推進集成電路、能源互聯網、智能化與智能制造“3+1”產業鏈布局
 

　　經過多年發展，公司以集成電路芯片設計為源頭，以智能制造為基礎，開展融合通信技術平臺的研發，聚焦能源互聯網、智能化這兩個戰略新興領域，在集成電路、能源互聯網、智能化與智能制造四個領域形成了完整的“3+1”產業鏈布局，既相互支撐又相互協同，構建了從芯片、軟件、模組、終端、系統到信息服務完整獨立、自主可控的研發-生產-銷售體系，構筑技術-產品-服務的競爭壁壘，提升了公司核心競爭優勢。
 

　　公司自2015年收購上海東軟載波微電子有限公司以來，一直深入集成電路領域的研究和開發布局。在集成電路板塊，上海微電子根據東軟載波和智能電子的市場需求(對內)以及芯片國產替代的需求(對外)，按照核心芯片研發關鍵指標和功能要求進行立項，組織團隊按期保質保量完成芯片設計和生產測試，并將經過嚴格測試和驗證的芯片交由公司完成“軟件、模組、終端、系統及信息服務”的開發、測試、驗證及資質檢驗。在能源互聯網板塊，東軟載波將用電信息采集模組、配網智能化改造、綜合能源管理系統及信息服務的產品和服務形態交由客戶進行現場試驗和認證，經過招投標、直銷、分銷模式最終形成批量訂單進行量產銷售。在智能化板塊，智能電子根據市場變化趨勢和客戶需求進行應用場景分類歸總，并在原型系統設計及評估方面讓客戶深度參與，在技術方案及成本評估方面與客戶一起合作，共同構建行業技術標準，最終形成客戶或技術標準體系。
 

　　2、電力載波通信行業和集成電路行業高速發展，為公司的發展持續提供動力
 

　　(1)電力載波通信行業
 

　　公司電力載波產品主要包括：電力載波芯片及模塊、智能終端 SCU。產品廣泛應用于智能電網領域。隨著國內電力行業進入高速電力載波時期，未來市場空間廣泛。根據國網數據，2021年高速電力載波芯片(HPLC)招標數量達到12,298萬只，同比增長32.65%，預計在2025年招標數量將達到16,108萬只，持續保持較高水平增長。同時，國內外智能電表的升級換代以及電力載波通信在物聯網領域應用的不斷深入也為行業的發展持續提供動力。
 

　　(2)集成電路行業
 

　　公司集成電路產品主要包括：MCU 和電力載波芯片，其中 MCU 廣泛應用于智能電網、白色家電、工業控制、儀器儀表、電機控制、電源控制和消費電子等各個領域。隨著我國集成電路行業產業鏈的日漸完善和行業發展，根據中國半導體行業協會(CSIA)數據，2021 年集成電路的國內市場規模達10,459億元，同比增速高達18.20%。隨著下游物聯網應用的普及，消費電子、通訊設備、工業醫療、汽車電子等領域的不斷發展，都對集成電路產品市場需求起到了驅動作用。
 

　　(二)本次向特定對象發行股票的目的
 

　　1、提升公司控制權穩定性，奠定公司持續發展基礎
 

　　本次發行前，公司控股股東為瀾海瑞盛，實際控制人為佛山市南海區國有資產監督管理局。瀾海瑞盛持有公司 14.87%股份，實際持股比例相對較低，通過接受股東崔健 8%股份對應表決權委托的方式，實現對上市公司的控制。
 

　　本次向特定對象發行股票的發行對象南海產業集團、南海產投公司為佛山市南海區國有資產監督管理局所屬或控制企業，通過本次發行，佛山市南海區國有資產監督管理局將進一步增強對公司的控制權，有利于提升公司控制權的穩定性，為公司的持續發展奠定基礎。
 

　　2、提升公司整體資本實力，保持公司市場競爭優勢
 

　　公司作為一家專業從事電力載波通信技術與集成電路設備的研究、開發、制造和銷售的高科技企業，一直處于不斷的技術研發和業務拓展中。隨著中國數字經濟不斷蓬勃發展，電力載波通信行業和集成電路行業發展空間也變得更大，公司面臨著不斷擴大規模、探索新市場、提高資本實力等多方面的需求。
 

　　在這種背景下，流動資金是企業不可或缺的支撐之一，充足的流動資金可以為公司提供更好的運營、研發和推廣條件，也有利于公司更好地應對激烈的市場競爭。本次向特定對象發行股票有利于優化公司資本結構，提升公司資本實力，保持公司在市場中的競爭優勢。
 

　　本次募集資金使用計劃的必要性和可行性分析
 

　　(一)項目實施的必要性
 

　　1、補充流動資金，優化資本結構，降低財務風險
 

　　近年來，隨著公司生產規模不斷擴大，公司對原材料的采購需求持續上升，公司日常運營所需資金逐年增加。2020 年末、2021 年末、2022 年末，公司應付票據金額分別為 2,150.83 萬元、4,402.79 萬元、9,019.37 萬元，公司應付賬款金額分別為 5,703.08 萬元、10,907.55 萬元、17,428.38 萬元，應付票據及應付賬款金額增長速度較快，主要系貨款及加工費的增加。2020 年、2021 年、2022年，公司流動比率分別為 13.50、8.45、7.03，公司速動比率分別為 12.78、7.89、5.78，流動比率和速動比率均呈現明顯下降趨勢，公司短期償債能力有所降低。公司本次向特定對象發行股票，募集資金扣除發行費用后將用于補充流動資金，可以補充公司營運資金，以支持公司業務持續發展，同時有利于優化公司資本結構，降低公司財務風險。
 

　　2、補充流動資金，助力業務發展，提高盈利能力
 

　　2020 年、2021 年、2022 年，公司凈利潤分別為 18,524.61 萬元、13,261.85萬元、16,136.89 萬元，銷售凈利率分別為 21.16%、14.64%、17.24%，凈利潤水平及凈利率均存在較大波動，且整體有所下降。本次通過向特定對象發行股票，公司可以獲得更多流動資金，從而有利于公司加大對高附加值產品或業務領域的開發和布局，尋找新的業務增長點，并促進業務間的協同發展，最終實現公司盈利能力的提升，以及改善公司利潤水平。
 

　　本次發行對公司經營管理和財務狀況的影響
 

　　本次發行完成后，公司資產總額將相應增加，資本結構將更為合理，公司償債能力及盈利能力均能夠得到提升。本次向特定對象發行股票對公司財務狀況、盈利能力及現金流量的具體影響如下：
 

　　(一)對公司經營管理的影響
 

　　本次向特定對象發行股票募集資金扣除發行費用后擬全部用于補充流動資金，將有效提升公司的資本實力與資產規模，降低公司的財務風險，同時有利于增強公司的研發、生產和銷售實力，以進一步抓住行業發展機遇，加大產品研發投入，提高公司產品質量及技術水平，從而增強公司的競爭力和可持續發展能力，提高盈利水平和質量，符合公司和全體股東的利益。
 

　　本次發行完成后，公司仍將具有較為完善的法人治理結構，保持人員、資產、財務以及在研發、采購、銷售等各個方面的完整性，保持與公司控股股東、實際控制人及其關聯方之間在業務、人員、資產、機構、財務等方面的獨立性。
 

　　(二)對公司財務狀況的影響
 

　　本次發行完成后，公司的資產總額及凈資產將相應增加，公司規模相應擴大。同時募集資金的注入有利于緩解公司流動性壓力，為公司各項業務發展提供資金支持。隨著公司持有現金總額的增加，流動比率、速動比率等財務指標將有所提高，有利于降低公司的財務風險，提高公司的抗風險能力，增強公司在行業內的整體競爭力。
 

　　本次發行完成后，公司的股本總額將相應增加。從短期來看，公司每股收益存在被攤薄的風險，凈資產收益率可能有所下降，但從長期來看，本次募資有利于企業盈利能力的提升。公司可以利用募集資金實現現有業務的整合與擴張，并尋找新的業務增長點，提高公司的綜合實力和核心競爭力，公司的持續盈利能力和抗風險能力將進一步增強。
 

　　本次發行完成后，公司籌資活動產生的現金流量將大幅增加；同時，本次募集資金扣除發行費用后將全部用于補充流動資金，有助于緩解公司現金流壓力，有利于公司的業務拓展，公司盈利能力將進一步提高，公司的經營活動現金流入量也將相應增加。